La morosidad de los créditos destinados a las familias alcanzó en julio el 12,9%, según los últimos datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Se trata del nivel más elevado en más de dos décadas y representa un incremento de 0,1 puntos porcentuales respecto de junio.

El dato también refleja un fuerte deterioro en la comparación interanual. En julio de 2025, la irregularidad de los préstamos destinados a los hogares era del 5,6%, por lo que en doce meses aumentó 7,3 puntos porcentuales y más que duplicó su nivel.

El índice de irregularidad muestra qué proporción de los préstamos presenta dificultades de pago sobre el total de la cartera crediticia. En julio, el aumento fue más marcado entre las familias que entre las empresas.

La mora de las empresas fue del 3,6%

La irregularidad del conjunto de los créditos al sector privado alcanzó el 7,7% en julio.

Dentro de ese universo, los préstamos destinados a las empresas registraron una mora del 3,6%, muy por debajo del 12,9% correspondiente a las familias.

La evolución muestra una diferencia entre ambos segmentos: los hogares concentraron el mayor incremento de los problemas de pago durante el período analizado.

Según explicó el BCRA, el aumento mensual del indicador estuvo relacionado con dos factores. Por un lado, se produjo una reducción en términos reales del stock total de financiamiento, que funciona como denominador del cálculo. Por otro, aumentó en términos reales la cartera de préstamos considerada irregular, aunque a un ritmo menor que en períodos anteriores.

La probabilidad de default bajó

El incremento de la morosidad convivió con una evolución diferente de la probabilidad de default estimada (PDE), otro indicador utilizado para medir el riesgo crediticio.

Durante julio, la PDE del crédito total al sector privado bajó 0,2 puntos porcentuales y quedó en 2,4%.

En el caso de las familias, el indicador descendió 0,5 puntos porcentuales hasta el 3,9%, mientras que para las empresas prácticamente no registró cambios y se ubicó en 1,1%.

La PDE y el índice de irregularidad no miden exactamente lo mismo. Mientras la mora refleja la proporción de créditos que presentan problemas de pago, la PDE estima la probabilidad de que se produzca un incumplimiento.

Los bancos mantienen cobertura sobre los créditos irregulares

El sistema financiero también mantiene niveles de cobertura frente a los préstamos con dificultades de pago.

En julio, las previsiones acumuladas por las entidades alcanzaron el 87,6% de la cartera irregular, lo que representó un aumento de 0,8 puntos porcentuales respecto de junio.

Si se toma el total de préstamos al sector privado, las previsiones representaron el 6,7%, con un incremento mensual de 0,2 puntos porcentuales.

Por otra parte, el crédito irregular neto de previsiones representó en julio el 2,1% del patrimonio regulatorio del sistema financiero, 0,1 puntos porcentuales menos que en el mes anterior.

Los datos del BCRA muestran así un escenario con un fuerte aumento de la morosidad entre los hogares, mientras que otros indicadores vinculados al riesgo crediticio y a la cobertura del sistema financiero tuvieron una evolución diferente durante julio.